Investir dans des secteurs alternatifs

Article archivé Les règles fiscales, d'investissement et de retraite peuvent changer au fil du temps, de sorte que les informations ci-dessous peuvent ne pas être à jour. Cet article était correct au moment de sa publication, cependant, il se peut qu'il ne reflète plus notre point de vue sur ce sujet.

Dans la deuxième de notre série en trois parties sur l'investissement alternatif, nous examinons de plus près l'infrastructure, son fonctionnement, les opportunités pour les investisseurs et partageons 2 idées d'investissement.

Cet article n'est pas un conseil personnel. Si vous n'êtes pas sûr qu'un investissement vous convienne, veuillez demander conseil. Si vous choisissez d'investir, la valeur de votre investissement augmentera et diminuera, de sorte que vous pourriez récupérer moins que ce que vous avez investi.

23 août 2022

L'infrastructure relie notre société et constitue la base sur laquelle les économies sont bâties. Cela comprend tout, des réseaux de transport et de services publics aux pipelines et aux satellites en orbite autour de la Terre. Sans elle, nous ne serions pas en mesure de transporter des marchandises, d'alimenter nos maisons en électricité, de voyager ou même de communiquer avec le reste du monde.

Le secteur mondial des infrastructures est en croissance et il est probable qu'il continue. L'infrastructure est nécessaire pour soutenir des choses comme la transition vers une économie neutre en carbone et aider à faire face à une population mondiale croissante.

Certains des plus grands projets d'infrastructure au monde sont actuellement en cours.

La China Belt and Road Initiative, dont le coût est estimé à plus de 4 000 milliards de dollars, vise à développer le commerce entre l'Asie de l'Est et l'Europe, tout en créant des liens maritimes solides avec l'Inde et l'Afrique de l'Est.

Pendant ce temps, les projets ferroviaires à grande vitesse au Japon et aux États-Unis, qui coûtent respectivement environ 53 milliards de dollars et 96 milliards de dollars, cherchent à améliorer leurs propres réseaux de voyages et de commerce intérieurs.

Les infrastructures pourraient offrir des opportunités intéressantes. Mais cela peut être difficile à comprendre et à valoriser et, dans une certaine mesure, difficile à investir.

C'est un domaine spécialisé et comporte plus de risques. Pour les investisseurs qui envisagent ce secteur, nous pensons qu'il ne devrait constituer qu'une petite partie d'un portefeuille diversifié.

Ce n'est pas un conseil personnel. Si vous ne savez pas ce qui convient à votre situation, demandez des conseils financiers. N'oubliez pas que tous les investissements et tous les revenus qu'ils produisent peuvent chuter ou augmenter en valeur, de sorte que vous pourriez récupérer moins que ce que vous investissez.

Les entreprises et les gouvernements travaillent souvent ensemble pour financer, construire et entretenir des projets d'infrastructure, comme des routes ou des hôpitaux. Les gouvernements ont généralement les ressources nécessaires pour soutenir les projets d'infrastructure. Ces projets peuvent être coûteux et incertains, c'est pourquoi le soutien du gouvernement est souvent le bienvenu. Les gouvernements peuvent s'engager à injecter de l'argent dans des contrats sur de longues périodes, ce qui peut ajouter de la certitude aux projets.

Les récentes contraintes d'approvisionnement ont contribué à la hausse de l'inflation. Les actifs d'infrastructure sont généralement bons pour offrir une certaine protection contre l'inflation. Des actifs tels que les chemins de fer de fret et les ports maritimes peuvent jouer un rôle crucial dans l'amélioration des réseaux de transport et des chaînes d'approvisionnement.

La flambée des prix de l'énergie a contribué à faire grimper l'inflation à des sommets jamais vus depuis des décennies, mais il est peu probable que nous arrêtions d'utiliser des services essentiels comme les services publics d'eau et de gaz de si tôt. Ceux-ci sont nécessaires indépendamment de ce qui se passe dans l'économie, de sorte que leurs prix peuvent normalement être augmentés - souvent en fonction de l'inflation - sans trop affecter la demande.

Plus récemment, nous avons constaté une demande croissante d'infrastructures prenant en charge une société numériquement connectée. Le besoin d'une bande passante élevée et d'une connectivité en ligne solide pour faciliter le travail et la communication à distance est devenu plus évident pendant la pandémie. Les tours cellulaires et les centres de données devraient en bénéficier et pourraient faire encore mieux avec l'adoption de la 5G.

Les préoccupations croissantes concernant le changement climatique ont ouvert une nouvelle porte d'opportunité pour les investisseurs. La transition vers des sources d'énergie renouvelables est susceptible de stimuler l'adoption et le financement de solutions telles que les parcs solaires ou éoliens. On s'attend à ce que le projet de loi bipartisan américain sur les infrastructures réserve des milliards pour financer ces types d'actifs d'infrastructure électrique.

Les gouvernements devront également réparer et remplacer les anciens réseaux énergétiques pour faire place à la transition. Nous espérons voir des réseaux électriques plus résilients, ainsi que des ressources énergétiques plus efficaces. Mais ce n'est pas une solution du jour au lendemain. Cela coûtera cher et prendra du temps, il faut donc une vision à long terme.

Le secteur mondial des infrastructures s'est bien comporté au cours des dix dernières années, avec un rendement de 219,41 % par rapport au gain des marchés boursiers mondiaux de 242,50 %. Bien que ce ne soit pas une indication de la façon dont il fonctionnera à l'avenir.

Quand on regarde le secteur au cours de la dernière année, l'histoire est tout à fait différente. Les infrastructures ont bien résisté vers la fin de 2021, globalement en ligne avec les marchés boursiers mondiaux. Mais jusqu'à présent cette année, les infrastructures ont fait un bond en avant. Au cours des 12 derniers mois, le secteur des infrastructures a augmenté de 22,79 %, contre une hausse de 3,55 % des marchés boursiers mondiaux.

Les actifs d'infrastructure peuvent répercuter des prix plus élevés, ce qui est essentiel dans un environnement d'inflation toujours plus élevée. Le secteur est également porté par certaines tendances à plus long terme, qui ont stimulé certains des différents sous-secteurs.

La poussée de la transformation numérique a entraîné une augmentation de la demande de données. Cela signifie que certaines infrastructures telles que les tours cellulaires et les centres de données ont bien fonctionné. De même, la poussée des ressources renouvelables / la transition énergétique et l'amélioration du financement gouvernemental ont vu prospérer les entreprises d'infrastructure qui développent, possèdent et exploitent des actifs d'énergie propre.

Alors que certains actifs de transport, tels que les routes à péage, les chemins de fer ou les aéroports, sont toujours aux prises avec l'impact de la pandémie, il existe une certaine marge de reprise à mesure que les volumes de trafic augmentent. Cependant, d'autres événements du marché, notamment l'invasion de l'Ukraine et les inquiétudes suscitées par la récession aux États-Unis, sont susceptibles d'exercer une pression sur les actifs de transport à l'avenir, notamment les opérateurs ferroviaires de fret et les transporteurs maritimes.

Certaines sociétés d'infrastructure sont cotées en bourse. Cela signifie que les investisseurs peuvent investir directement dans leurs actions. Si vous n'avez pas le temps, l'énergie ou l'expertise nécessaires pour analyser ces sociétés, vous pouvez envisager des fonds investissant dans un mélange de sociétés d'infrastructure cotées.

L'investissement dans des projets d'infrastructure peut présenter des similitudes avec l'investissement dans le capital-investissement et peut nécessiter des sommes importantes, ce qui le rend hors de portée de nombreux investisseurs. Une façon de contourner ce problème consiste à investir dans des fiducies d'investissement spécialisées dans les infrastructures. Les investisseurs dans des fonds à capital fixe doivent être conscients que la fiducie peut se négocier avec une décote ou une prime par rapport à la valeur liquidative (VNI).

Investir dans l'infrastructure ne convient pas à tout le monde. Les investisseurs ne devraient investir que lorsque les objectifs d'investissement sont alignés sur les leurs, qu'ils comprennent les risques spécifiques d'un investissement et qu'il existe un besoin spécifique pour le type d'investissement effectué. N'oubliez pas que les performances passées ne préjugent pas de l'avenir.

La fiducie investit dans des infrastructures vitales pour les communautés, couvrant des secteurs tels que les transports, les services publics et les soins de santé. Certains des secteurs dans lesquels il investit sont en demande, peu importe ce qui se passe dans l'économie, ce qui signifie que leurs prix peuvent augmenter – souvent en ligne avec l'inflation – sans trop affecter la demande. Cette fiducie pourrait aider à diversifier un portefeuille axé sur le revenu.

HICL Infrastructure Company investit massivement au Royaume-Uni, le reste étant réparti dans certaines parties de l'Europe et de l'Amérique du Nord.

Ses investissements peuvent être répartis en trois catégories principales : les projets de partenariats public-privé (PPP), les actifs basés sur la demande et les actifs régulés. La flexibilité des gestionnaires à investir dans les produits dérivés et l'utilisation de l'endettement (emprunter pour investir) peuvent augmenter le risque.

Les projets PPP sont des projets où les entreprises et le gouvernement travaillent ensemble pour construire, entretenir et financer des services publics. Les actifs basés sur la demande offrent un équilibre utile aux projets PPP car ils sont généralement moins sensibles à certains risques politiques ou réglementaires. Mais ils sont généralement plus touchés par l'état de l'économie. Les actifs d'infrastructure réglementaire sont ceux jugés essentiels, comme les services publics d'eau ou de gaz.

Bien que la fiducie ait bien performé depuis son lancement en mars 2006, elle a connu des périodes de hauts et de bas, plus récemment au début de la pandémie. Au cours des 12 derniers mois, la fiducie a montré des signes de reprise et a réalisé un rendement de 7,01 %*, contre un gain de 4,33 % pour les secteurs plus larges des fiducies de placement dans les infrastructures.

Les performances passées ne préjugent pas de l'avenir. Source : *Lipper IM au 31/07/2022.

En savoir plus sur la société d'infrastructure HICL, y compris les charges

Document d'informations clés sur la société d'infrastructure HICL

Le fonds First Sentier Global Listed Infrastructure vise à générer des revenus et une croissance du capital à long terme. Pour ce faire, il investit dans des sociétés du monde entier qui exploitent ou possèdent des actifs d'infrastructure, y compris ceux des marchés émergents, ce qui ajoute du risque.

Le fonds ne figure pas actuellement sur notre Wealth Shortlist de fonds sélectionnés par nos analystes pour leur potentiel de performance à long terme. Cependant, nous pensons que cela pourrait être une option pour les portefeuilles qui cherchent à investir dans des infrastructures cotées, bien qu'il existe également d'autres fonds. L'infrastructure est un domaine spécialisé. Nous pensons qu'il ne devrait constituer qu'une petite partie d'un portefeuille d'investissement bien diversifié.

Les gestionnaires investissent principalement dans de grandes entreprises, notamment des fournisseurs de services publics, de transport, d'énergie et de communications. Les prix de l'énergie et des services publics ont augmenté rapidement cette année. Les fournisseurs de services publics, y compris l'eau, le gaz et l'électricité, sont souvent en mesure de répercuter l'augmentation des coûts sur les consommateurs, ce qui signifie que certains fournisseurs ont bien résisté à la hausse de l'inflation.

Bien que le fonds contienne une gamme d'investissements dans le secteur des infrastructures, il est concentré. Ainsi, chaque investissement peut contribuer de manière significative au rendement global, mais il peut également augmenter le risque.

La performance à long terme du fonds a été solide, mais a parfois été à la traîne du secteur des infrastructures dans son ensemble, y compris ces dernières années. Au cours des 12 derniers mois, il a tout de même réussi à afficher un rendement de 17,94 %* contre un gain de 22,38 % pour l'indice FTSE Global Core Infrastructure 50/50.

Les performances passées ne préjugent pas de l'avenir. Source : *Lipper IM au 31/07/2022.

En savoir plus sur First Sentier Global Listed Infrastructure, y compris les frais

First Sentier Global Listed Infrastructure Informations clés pour les investisseurs

Investir dans les secteurs alternatifs – 3 idées d'investissement dans la santé

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Notre recherche de fonds s'adresse aux investisseurs qui comprennent les risques liés à l'investissement et qui savent qu'investir dans des fonds ne convient pas à tout le monde. Les investisseurs ne devraient investir que si les objectifs du fonds sont alignés sur les leurs et s'il existe un besoin spécifique pour le type d'investissement effectué. Les investisseurs doivent comprendre les risques spécifiques d'un fonds avant d'investir et s'assurer que tout nouvel investissement fait partie d'un portefeuille diversifié.

Cet article n'est pas un conseil personnel. Si vous n'êtes pas sûr qu'un investissement vous convienne, veuillez demander conseil. Si vous choisissez d'investir, la valeur de votre investissement augmentera et diminuera, de sorte que vous pourriez récupérer moins que ce que vous avez investi.

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